1e jaar WHOA:
succesvolle schuldherstructurering, maar een herstructureringsdeskundige zou standaard moeten zijn
Op 1 januari 2021 is de Wet Homologatie Onderhands Akkoord (WHOA) ingevoerd. De achterliggende gedachte is om organisaties minder snel failliet te laten gaan en de maatschappelijke schade van de onderliggende financiële problemen te verminderen. Volgens een onderzoek van alle 67 in 2021 gepubliceerde gerechtelijke uitspraken, lijkt die opzet geslaagd. Diverse organisaties hebben hun schulden kunnen herstructureren zonder failliet te raken. Ook zijn de betalingen aan de schuldeisers hoger dan de uitkeringen na een faillissement. Wel laat het onderzoek zien dat de WHOA-procedure op veel onderdelen fout gaat met als gevolg een ongewenst faillissement.
De rechtbanken hebben in 2021 67 gerechtelijke WHOA uitspraken gepubliceerd. Dit om de gerechtelijke WHOA interpretatie, de mogelijkheden, maar ook de valkuilen te laten zien. Per saldo lijkt de WHOA te werken. De uitkeringen aan de schuldeisers via de WHOA zijn dit jaar beduidend hoger dan in eerdere jaren. Toch zijn er ook verbeterpunten aan te wijzen.
Op de webpagina https://www.insolving.nl/diensten/whoa/whoa-uitspraken/ laat Insolving per onderwerp de meest opvallende regels en afwijkingen zien. Ook voor de komende uitspraken wordt deze pagina gedurende 2022 up-to-date gehouden.
Schuldenaar toelaten in de WHOA procedure
De WHOA is slechts geschikt voor herstructurering van schulden van ondernemingen. Niet voor privéschulden. Ook mag een onderneming niet al zo ver in de problemen zitten dat bij de rechtbank aanmelding de lopende verplichtingen niet meer betaald worden. Tevens moet duidelijk zijn dat er geen toekomstperspectief is zonder de schuldherstructurering. De WHOA kan ook gebruikt worden voor het schuldenvrij afwikkelen (sluiten) van een onderneming. Deze optie is echter alleen toegestaan indien deze route meer oplevert voor de schuldeisers dan bij een faillissement. Ook kan deze methode niet worden gebruikt indien een onderzoek door de curator is gewenst. Op deze, en meer onderdelen zijn in 2021 organisaties afgewezen voor het starten van de WHOA procedure.
Informatievoorziening
De informatievoorziening is een essentieel onderdeel om succesvol een WHOA-procedure te doorlopen. Terwijl juist hiermee veel fouten worden gemaakt. Een fout kan een tegenstemmende crediteur of zelfs een negatieve gerechtelijke beslissing opleveren. Fouten bij het bepalen van of communiceren over de liquidatiewaarde of reorganisatiewaarde is een doodsteek in het WHOA-proces. Maar ook het niet up-to-date zijn van de administratie of het niet compleet of te laat doorgeven van belangrijke informatie heeft diverse WHOA-trajecten laten mislukken.
Wel of geen Herstructureringsdeskundige
De herstructureringsdeskundige (HSD) begeleidt de organisatie in het WHOA-traject en bereidt ondermeer het onderhands akkoord voor. Er zijn meer WHOA-trajecten mislukt zonder herstructureringsdeskundige dan met. De schade van een mislukt WHOA akkoord is bijna altijd het faillissement van de organisatie. De kosten van een HSD bedragen (volgens drie uitspraken) tussen de € 8.500 en € 19.700.
Wanneer geen herstructureringsdeskundige is benoemd, kan de rechter een observator aanwijzen. De observator heeft een minder actieve taak dan de HSD. Toch bedragen de (volgens vier uitspraken) kosten tussen de € 10.800 en € 15.000. Inclusief andere externe deskundigen in één geval zelfs € 30.000.
Leo Vuijst, directeur van Insolving adviseert: gezien de grotere succesratio, kosten van het mislukken en het kleine kostenverschil ten opzichte van een observator, aan elke WHOA-schuldenaar om een herstructureringsdeskundige te nemen.
Resultaat van de afgeronde WHOA homologaties
Externe kosten voor het WHOA proces bestaan uit griffierechten (snel € 4.200 per vennootschap), herstructureringsdeskundige (snel € 15.000), andere externe specialisten (zoals een belastingadviseur, waarderingsdeskundige en een financieringsspecialist). Tezamen kost een procedure tussen de € 25.000 en € 50.000 aan externe kosten. Daarnaast natuurlijk de interne kosten en tijdsbesteding.
Van de homologatie akkoorden waren er 7 uitspraken met cijfers. Er werd gemiddeld 28,6% aan de schuldeisers uitgekeerd. In bedragen: schuld voor homologatie € 31,9 miljoen en uitgekeerd aan de schuldeisers € 9,1 miljoen.
CBS cijfers lieten in 2006 een uitkering uit faillissement zien van 18%, in 2008 van 9,8% en in 2010 9,7%.
Per saldo lijkt de WHOA te werken. De uitkeringen aan de schuldeisers via de WHOA in 2021 zijn namelijk beduidend hoger dan in 2006, 2008 en 2010. Wij hopen dat de rechtbanken ook in 2022 WHOA uitspraken blijven produceren (hopelijk met wat meer cijfers), zodat we ook die stukken kunnen bestuderen.
Over ons
Insolving bestaat uit specialisten die ruime ervaring hebben met financieel zwaar weer. Bijvoorbeeld als insolventie advocaat, met jarenlange bewindvoerder- of curatorervaring. Of accountants die veel ervaring hebben binnen organisaties in roerige tijden. Maar ook een waarderingsdeskundige, fiscalist, financieringsspecialist en insolventie mediator. Insolving is landelijk actief.
Geef een reactie